金融與投資

企業若未顧慮股東／投資人的接受程度，貿然改弦易轍，恐怕引發強烈反彈。為了釐清投資人的真正意圖，是否契合公司的新策略，一張可以評估其整體偏好的計分卡，將是轉型獲取支持的關鍵利器。

建立校務基金的投資組合結構時，可能會有人以為「分散投資」就是資產配置的全部；但清華大學校務基金操盤人林哲群指出，每一類資產都必須在組合中扮演明確角色，分散本身不是目的。股票負責長期成長動能、債券提供波動緩衝、現金維持校務流動性、黃金與商品則作為非常時期的衛星配置。他也坦承，耶魯與哈佛的高非流動性模式，並不適合直接複製到規模較小、流動性需求較高的清華基金——找到適合自己的那條路，才是資產配置的真正核心。

為什麼有些人薪水較高、花得較省，也更懂得累積資產？關鍵在「價格」。從收入、消費到投資，價格反映的不只是當下供需，也包含人們對未來的預期。曾任橋水基金合夥人的保羅．波多爾斯基（Paul Podolsky）指出，想更懂金錢運作，得先學會看懂價格如何形成、如何變動，並據此做出更有利的選擇。

提到退休理財，很多人都會先關心退休金夠不夠；當真正走到退休，焦慮卻常從「沒有月薪」那一刻開始。退休理財作家嫺人以49歲被迫退休的親身經驗指出，退休準備的關鍵不只在投資報酬，而是建立一套自己能理解、能承受風險，因而敢花錢、也用得安心的財務規畫，才能把日子過得踏實。

為什麼我們總是告訴自己「今天開始要存錢」，卻又忍不住打開App下單？行為科學指出，關鍵不在意志力，而在我們如何評估「現在」與「未來」的價值。當下的情緒真實而強烈，未來的感受卻模糊且不確定，使得儲蓄、退休規劃這類長期決策格外困難。暢銷書《金錢心理學》作者丹．艾瑞利（Dan Ariely）透過研究與日常例子，說明即時滿足如何一再影響我們的花錢選擇。

AI觸角伸進企業各角落，就連財務部門也不例外。但問題是，財務部門推行AI的成效並不高，因為他們被要求AI轉型的同時，還要與其他部門協作，導致分身乏術。領導人如何改善這個問題？

辛苦存下退休金，卻害怕一場股災就讓一切歸零？嫺人提醒，退休後最該擔心的不是報酬高低，而是報酬出現的順序。她以自身經驗結合國際研究，提出「三桶金法」：把資金分為短期安心、中期穩健、長期成長三部分，降低波動帶來的焦慮，讓錢能陪你走得更遠。

【第五屆數位轉型鼎革獎—年度領袖獎－大型機構組暨創新商模轉型獎－大型企業組楷模獎暨AI應用特別獎】數位轉型不僅是導入系統，更是從經營模式到組織文化的變革。對外，黃男州善用數位平台的特性，翻轉「大戶優先」思維，讓更多小資族成為未來潛力客群；對內，他帶領高階主管進修AI課程，也鼓勵創新文化、廣納年輕人才。