財務管理

創業一定要先拿到資金，才能把夢想做大嗎？企業財務顧問郝旭烈透過創投前輩的失敗經驗，說明花錢賺錢並非問題，真正風險在於只看見眼前方案。募資前若能先想清楚如何少花錢、甚至不花錢，才有機會保住選擇權，避開無知的樂觀。

從5000萬到48億、累計創造17億投資收益，清華大學校務基金的成長，並非靠頻繁預測行情或追逐市場方向。清大校資長林哲群指出，面對股市震盪與地緣政治風險，投資人更需要先釐清資金性質，建立兼顧安全性、成長性與流動性的配置框架，再靠紀律與再平衡機制，持續留在市場。

半導體、記憶體題材當紅，追明牌卻讓投資人更焦慮。理財作家股魚直言：「個股投資，非常不適合大多數人。」40歲達成財富自由後，他把八成個股換成ETF，靠指數規則完成分散與汰弱留強，再以資金分配、進出場紀律、定期定額與加碼金、移動停利，建立可修正的ETF動能投資法，讓投資不再只靠直覺。

建立校務基金的投資組合結構時，可能會有人以為「分散投資」就是資產配置的全部；但清華大學校務基金操盤人林哲群指出，每一類資產都必須在組合中扮演明確角色，分散本身不是目的。股票負責長期成長動能、債券提供波動緩衝、現金維持校務流動性、黃金與商品則作為非常時期的衛星配置。他也坦承，耶魯與哈佛的高非流動性模式，並不適合直接複製到規模較小、流動性需求較高的清華基金——找到適合自己的那條路，才是資產配置的真正核心。

為什麼有些人薪水較高、花得較省，也更懂得累積資產？關鍵在「價格」。從收入、消費到投資，價格反映的不只是當下供需，也包含人們對未來的預期。曾任橋水基金合夥人的保羅．波多爾斯基（Paul Podolsky）指出，想更懂金錢運作，得先學會看懂價格如何形成、如何變動，並據此做出更有利的選擇。

他如何在命運的髮夾彎，重新學會「為自己活一次」！（本集來賓：樂活大叔、佛系理財作家 施昇輝）

提到退休理財，很多人都會先關心退休金夠不夠；當真正走到退休，焦慮卻常從「沒有月薪」那一刻開始。退休理財作家嫺人以49歲被迫退休的親身經驗指出，退休準備的關鍵不只在投資報酬，而是建立一套自己能理解、能承受風險，因而敢花錢、也用得安心的財務規畫，才能把日子過得踏實。

在多數人眼中，幸福是「愈多愈好」的加法競賽：多薪水、多成就、多擁有。然而，理財作家施昇輝的人生故事告訴我們，幸福其實沒那麼複雜。人生充滿無預警的轉彎與挑戰，重要的不是計畫如何完美，而是能否坦然接受、靈活轉身，走出屬於自己的路。這正是他跌跌撞撞、卻始終能轉得過去的人生智慧。