創業企業創投適合你的新創事業嗎?

企業創投適合你的新創事業嗎?

Is Corporate Venture Capital Right for Your Startup?

企業創投適合你的新創事業嗎?

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一間企業成立單獨的部門或者子公司,專門負責針對有潛力的新創公司進行投資,這樣的模式稱為「企業創投」(CVC),如今已經成為新創公司獲得資金的一大途徑。如果你是一名創辦人,有機會接觸CVC,或正在尋找CVC的機會,該如何衡量其中的風險?以及什麼樣的CVC最適合你呢?

傳統上,新創事業的募資來源主要有三:創投公司(venture capital firms,簡稱VC)、天使投資人以及家族辦公室。但是,近年來出現第四個愈來愈普遍的選項:企業創投基金(corporate venture capital funds,簡稱CVC)。在2010年至2020年間,CVC公司的成長超過六倍,增加到超過四千家,而這些CVC在2021年上半年完成超過兩千件交易,總價值790億美元,打破過去所有的「全年」紀錄

這些企業投資人不止提供資金,也能提供資源,像是有子公司可以作為消費者和進行市場驗證,協助行銷和開發,以及有信譽良好的現有品牌。然而,CVC也有伴隨著這種附加價值而來的風險。為了探究這些取捨,我們與市場情報公司全球企業創投(Global Corporate Venturing)合作,進行一項CVC概況的量化深度分析,並與創辦人和CVC高階主管進行一系列的質化訪談。

我們發現,在2020年1月與2021年6月之間從事投資的4,062家CVC當中,超過一半都是第一次從事這類投資,只有48%在投資時已經至少營運兩年。換句話說,如果你現在考慮要找一名CVC合作伙伴,你的潛在投...