財務管理企業前進創投大業
愈來愈多精明的企業利用創投基金, 尋求下一階段的突破點。運作良好的創投基金, 不僅讓企業對市場變動快速做出反應,也更能掌握 潛藏威脅。然而,管理公司創投基金絕非易事。因此, 本文提出六道步驟,幫企業避開陷阱。
目睹基因革命襲捲整個製藥產業,禮來(Eli Lilly)製藥公司很清楚,它能否存活,全繫於是否能抓緊這波潮流。為此,它在2001 年推出公司創投基金,希望在擁有最新技術的生物科技公司,還只是新創企業時,就能參與它們的業務。到2013 年時,禮來創投(Lilly Ventures)參與的這類合作計畫已超過三十件,當中多計畫,提供母公司禮來製藥非常寶貴的知識,深入了解如何透過分析生物資料來開發新藥。
像禮來創投這類的公司創投基金,比傳統研發部門更快速、彈性、更低成本的方式行動,協助企業對科技和商業模式的變動,做出回應。在某些情況,這些基金甚至能幫忙刺激公司本身產品的需求。當然,它的投資同時也可能取得可觀的報酬:這可說是額外的好處,因為公司創投基金的主要功能,原本是為了取得最終可能打造公司命運的一些構想。
數十年來,大型企業始終對於公司創投抱持戒慎恐懼的態度。有些公司的創投事業才開始就宣告失敗,還有更多公司是太快就急著放棄:公司創投基金存續期間的中位數多在一年左右。即使創投基金經營得有聲有色的公司,有時也得想盡辦法,才能利用從投資新創公司獲得的知識。可以肯定的是,把公司創投基金辦好絕非易事企業的...