經濟即將發生?如果央行發行數位貨幣……

即將發生?如果央行發行數位貨幣……

What If Central Banks Issued Digital Currency?

即將發生?如果央行發行數位貨幣……

Photo-Dave/Getty Images

貨幣以數位化的方式流通,在今日已經很成熟。對銀行業來說,基本模式並沒有改變,因為在現有系統機制下,建立於數位化的財富可以兌換成真實的現金。那麼,如果實體貨幣完全消失,徹底虛擬化,也就是由國家的中央銀行,統一發行「電子貨幣」呢?本文作者試圖藉由中國已經試行的中央銀行數字貨幣(CBDC),來分析這種顛覆傳統銀行系統的舉措。這項做法真的全世界通用嗎?能帶來什麼比現有機制更好的優勢?以及其中隱藏什麼風險?

今日流通的貨幣中,超過97%來自支票存款,也就是在網路上存入的美元,被商業銀行轉換為一串數位代碼。信用卡和簽帳金融卡交易的數位化,加上銀行開發了銀行業務的行動應用程式,已將許多傳統上以現金進行的交易,轉移到數位領域。

到目前為止,轉向數位並未讓銀行業務受到太大影響,至少在西方是如此,Paypal等新業者,仍然仰賴顧客把銀行的服務,與銀行簽帳金融卡和信用卡連結起來。少數一些純網路的銀已經問世,像是Chime和Nubank,但同樣地,這些銀行是在現有軌道上運行。中國金融業已出現更多的破壞式創新,阿里巴巴的螞蟻金服和騰訊的微眾銀行出現,可以說明這點,這些公司利用較寬鬆的數據隱私保護和智慧型數據分析,主導了消費者支付,也已進入零售和小型企業銀行業務。但廣義來說,傳統銀行已經進行很好的調整,以因應貨幣的數位化。

這情況可能即將改變。

更激進變革的動力來自中國,中國人民銀行(中國的中央銀行)一直在實驗採行一種名為「中央銀行數位貨幣」(CBDC)的現金形式,設想這是未來的現金,最終將消除對紙幣的需求。

在CBDC的世界裡,每個虛擬貨幣單位的數位代碼,將保存在數位錢包中,由錢包持有人順暢無礙地轉移到其他人的數...