川普狂打貿易戰，企業需要「短期應對＋長期布局」的五步策略

隨著川普政府準備在華盛頓掌權，全球各地的企業必須準備好因應美國的加徵關稅或其他貿易限制，以及其他國家可能採取的應對措施。川普（Donald Trump）鼓吹對所有進口品開徵10％到20％的一般性關稅，而中國的進口品則至少開徵60％的關稅。他已經宣布打算立即對墨西哥與加拿大的貨物，開徵25％的關稅，除非這兩國對移民問題採取行動；至於中國，他打算在目前已徵收的關稅基礎上，再加徵10％的關稅。

這一切都可能還有變化，然而極高的關稅或其他進口稅項預期跑不掉，同時可能會擴大到歐洲、日本，以及其他來自中國、美洲的其他貨物。其他國家的反制措施也是玩真的；2024年12月，中國已經對限制其取得尖端半導體的措施祭出報復手段，它阻止出售製造半導體必需的稀土金屬，同時威脅對輝達（Nvidia）採取反托拉斯行動。

不管最後這場貿易紛爭的規模與形式為何，很明顯的加徵關稅與貿易限制將立刻帶來問題與嚴重的結構性挑戰。展望未來，USMCA美加墨貿易協定（取代了北美自由貿易協定NAFTA）將在2026年7月檢討，屆時可能會有改變，而改變的方式可能會嚴重打擊美國公司的供應鏈，甚至全面的貿易大戰亦非不可能。

公司必須迅速因應，但切勿反應過度。它們必須同時顧及兩個時間面，在短期內作出回應，但是方式必須同時創造出長期選擇。此外，它們必須同時管理四個互相依存項目：供應鏈的持續、營運、現金與顧客。一如我們在新冠肺炎時期受到的震撼，只要其中一項搞砸，其他三項亦是唇亡齒寒。

沒有幾家公司可以置身事外。在AlixPartners即將進行的一份美國總統大選後問卷調查中，82％的高階主管表示新關稅造成他們正在調整策略，72％的高階主管（以及80%的美國高階主管）表示他們正在移轉製造與供應遍布的地區，以因應中美緊張關係。

這肯定是採購主管、營運長與財務長（甚至是資訊長，科技於此扮演一個重要角色）面臨的一個問題。然而，供應鏈不穩與數十年貿易協定被打破，同樣也是執行長與董事會所面臨且更為重要的問題。

價格震盪、供應不穩等短期衝擊，將造成費用與收入的巨大變化，會使預算與預測變得毫無意義、股價受挫，甚至重新引發通貨膨脹或導致經濟衰退。你必須現在迅速行動，盡可能降低短期傷害。

在此同時（抓住危機即是轉機的原則下），只去解決眼前的問題是不對的，因為長期衝擊正如其名，它的影響既深遠又嚴重。長期衝擊不會自行消失，因為供應鏈的脆弱（包括關稅上的摩擦，如果未釀成關稅大戰的話）在可預見的未來並不會消逝，你必須發展或加速重新設計供應網絡的計畫；這是一個會歷時多年的大工程，必須要有高階主管團隊負責及董事會的指導。如本文作者之一的大衛．加菲爾（David Garfield）所述，供應鏈為執行長待辦的首要之務。

領導團隊需要擬定一份五部曲的回應，包括三項立即行動與兩項長期計畫。

處理貿易戰的短期策略

公司現在就應採取下列三項行動。由於關稅與報復措施的具體時程與細節尚不明朗，你需要提出假設、情境及因應計畫以便迅速反應。在此同時，你應採取無論如何都會帶來益處的行動來改善營運及商業效率，檢視合約看看哪些可以重談以增加彈性，同時設立由上級明確授權的「戰情室」。做法如下：

關稅工程

短期來說，你可以採取很多行動來盡量極小化整體關稅，像是從零組件到製成品，逐項找到低關稅區的供應來源。此一程序稱為「關稅工程」。大約10年以來，許多公司已將一些供應來源由中國移轉到泰國、印度及墨西哥等國。關稅工程差不多就是在做這些事，但速度要更快些。

關稅工程需要有個「戰情室」，這是一個實體或虛擬的空間，採購、物流、營運、財務、法務、業務甚至產品設計人員齊聚一「室」，讓他們對採購與生產具有當機立斷的決策權。這些策略需要充分了解可能的營運與產品變化，以及關稅規定與判例法，這些事項會受到加值型服務、區域特色及特定產品等因素所影響。這是項很費事又鉅細靡遺的差事；長期來看（容後詳述），你會想要針對所購買的物品，建構一個永久、即時與隨時可用的能力，來管理並談判價格、品質、供應量與關稅敏感度。關稅工程的好處因公司與產業而變異頗大；但在我們的經驗中，善用關稅工程的公司，不消數月即能節省5％到10％的關稅成本。

然而，有一些事項可以早點調整。藉由目標性的現地採購、修正供應鏈步驟（例如進口半完成品或設置測試、包裝與配銷設備）或分離間接成本來避免部份關稅，善用這些管理關稅的策略，公司往往可以在3到6個月內，減少關稅成本最多達25％。這些新的安排或許並非最佳方法（例如，一個替代供應商或許未能完全符合你的需求），但可以為你爭取到關鍵時間。

價格敏感性分析

關稅會提高你的成本，你得要吸收多少增加的成本？開徵關稅應立即對價格敏感性進行詳細分析，價格敏感性也會因產業、市場區隔與產品而有很大差異。

一般來說，消費品產業比企業對企業型產業（B2B）的價格敏感性更高，因為後者的轉換成本高、價格須訂立合約及經過冗長的談判，還有銷售及產品支援等無形事項，在在左右消費者計算總持有成本。然而，在消費品市場中，價格敏感性對奢侈品、具有強力品牌的產品或市占率龍頭的公司，則不同於其他消費品。當川普政府首度在2018與2019年施加關稅時，筆者發現許多消費品與零售公司能夠透過加價，把30％到50％的關稅衝擊轉嫁出去。然而，這些日子以來，消費者一直在抵制價格上揚，較當年更無法忍受加價。

你同時也需透過連續幾輪的演練，來估計並模擬競爭者對關稅的反應。由於競爭對手的供應來源、規格、配銷、品牌與財務績效不同，他們承擔的風險可能會高過你或低於你。它們的定價能力亦是如此；若它們的利潤率較為健全，那它們吸收關稅成本的能力會比較好。如此一來，你回收利潤損失的能力將受限。反過來說，如果它們比較脆弱，你或許可以趁此機會增加市占率，或將這個機會當作調整價格的掩護。

營運效率

關稅工程及定價可以降低貿易戰的成本，但恐怕無法全部免除。故你要設計迅速並具體的行動來改善其他成本（營運、商業活動等等）以減少對淨利的影響。產品可以重新設計，營運可以精簡來改善效率。優化製程加上更完善的規畫、排程與物料管理，可以提升效率並推動整個供應鏈節省成本。

處理貿易戰的長期策略

以上的應急措施相當關鍵，但光靠它們是不夠的。國際商務已進入一個新的動盪時代，源遠流長的商業關係與穩定一致的貿易制度已是明日黃花。因此你的快速因應方案，必須搭配下列兩項長期行動。

能力建置

稅項與關稅大抵是由孤立的單位管理，一般是由稅務或合規團隊為之。如今，你必須認清稅項與關稅管理在策略上的重要性，把這些職能與營運、供應來源與採購團隊整合。而且這是一項必須持續進行的工作。

因此，你需要工具、人才及程序，讓你能夠把採購需求與貿易限制、供應商與潛在替代方案等最新的數據搭配起來。你同時需要類似的即時訂價及價格敏感性知識，這些知識反過來也需要和銷售與營運規畫連結起來。少數幾家大企業已經自行培養出這些能力，其他大公司及許多較小的公司，則仰賴第三方開發並經營的大數據與數據分析平台。〔AlixPartner的全球貿易優化器（Global Trade Optimizer）就是這類的供應方平台之一。〕這類分析平台中最尖端的可讓公司將其採購需求與數據庫配合，這些數據庫會呈現出成千上萬種物料與零件的價格與供應量，同時深入檢視其供應網絡（二線、甚至是三線的供應商）以找到規避關稅與管理成本的方法。

資訊要有能力去用，它才有用，這正是為何它必須結合銷售與營運規畫，進而才能具備彈性生產、配銷及其他能力。增加組織彈性有許多方法：投資可以輕易轉換產品的生產線；未雨綢繆，備好雙重供應來源；確保合約不存在僵化的採購協議；尋求本身就極具彈性的第三方物流業者合作；改變你的倉儲與配銷安排，把固定成本轉為變動成本等等。只有當決策過程讓你能看到即時資訊，並根據資訊採取行動時，這些架構才會有用。

長期重組

然而，公司亦須開始或加速長期的重組。這涉及了運用整體持有成本（total-cost-of-ownership-driven）導向的方式，策略性地重新調整供應鏈。各種手段包括：根據所服務的市場、成本結構、關稅衝擊與物流考量，來移轉供應來源與生產場所。根據產業、供應基地的成熟度，以及供應鏈生態的豐富度，近岸外包生產或移轉供應鏈，恐怕曠日廢時，因為這會影響替代供應商的數量。舉例來說，製造、汽車及硬體產業等複雜的工程產品，動不動就要一年以上的時間來重組。然而，即便是這些產業，也可以從較不複雜的零組件開始，像是印刷電路板及塑膠與金屬零件。美國國內政策像是基礎建設投資與就業法案（IIJA）、通膨抑制法案（IRA）與晶片法案（CHIPS Act），提供了諸如稅額扣抵、補助金與資本等強烈財務激勵措施，鼓勵策略性產業在美國設廠製造。

重組需要整個高階主管團隊的涉入。本文作者曾協助一間大型的家用電器製造廠，透過將其30％的全球生產由中國搬遷到越南、新加坡、印度與墨西哥，從而降低了關稅風險並減少成本，一年節省了2,200萬美元（13％）。這麼做需要評估全球供應選項、建立新伙伴關係、掌握多變的關稅規定、建置新廠房並在新地區建立一個穩健的供應鏈，這麼做的同時還要持續地為顧客生產家用電器。重組在一年內就實現了75％效益，新廠房則需時更久。

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為未來數年進行準備時，公司領導人（特別是執行長與董事會）需要認清不穩定與動盪不是短期的事，它們已經成為全球貿易體系的特點。要在此一環境下壯大，領導人需要見機行事並具有策略性，他們要能快速發現威脅或抓住契機，同時又要對產業趨勢與競爭動態抱有長遠的智慧眼光。這並非易事，但無所作為，將會讓你落於人後、坐困愁城。

（潘東傑譯）