社會責任計算社會及環境報酬率,影響力是好投資或賠錢貨?
計算社會及環境報酬率,影響力是好投資或賠錢貨?
Calculating the Value of Impact Investing
Matt Chase
所謂的「影響力投資」,就是把資金挹注到不僅可以創造獲利,也可望創造社會和環境效益的企業,為投資人提供一種「行善致富」的方式。因此,本文介紹一種以證據為基礎、包括六個步驟的方法,用來評估社會及環境報酬。
隨著大家對資源匱乏及貧富不均的擔憂日益緊迫,許多投資人渴望同時兼顧商業報酬和社會報酬,也就是做到「行善致富」。其中一種方法是影響力投資(impact investing):把資金投注在不僅可以創造獲利,也可望創造出社會效益和環境效益的企業。但有個問題:儘管在估算潛在投資方案的財務收益方面,商業界已有大家普遍接受的幾種工具,例如內部報酬率(internal rate of return),但目前還沒有類似工具,可用來評估預期社會及環境報酬的金額。預測這方面的效益往往流於猜想。
一個案子的影響力不僅在於受影響的人數,更重要的是它帶來的改善。少數人受到深遠影響,可能比許多人受到些微影響更有價值。
有些投資人想用公司對社會和環境影響的過往紀錄,來評估未來的機會,他們同樣會發現,很少有用的資料可供評估。如今,全球近四分之三的中大型企業,已經把發布環境、社會、治理議題的相關報告列為標準實務,但報告內容通常只談到企業承諾要做的事情和流程,鮮少提出實際的影響。
過去兩年間,我們任職的組織睿思基金(Rise Fund,由TPG Growth管理的影響力投資基金,規模二十億美元)和橋幅集團(Bridgespan...