【HBR 導師講座】如何建立永續策略、提升競爭優勢

黃啟瑞/ 台北大學國際財務金融碩士在職專班執行長
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國際研究指出,八成企業的執行長將「永續」視為可超越同業的競爭優勢,但僅三成執行長自評已做足永續發展因應措施。臺灣上市櫃公司揭露環境、社會、與公司治理(environmental, social, and governance, 簡稱ESG)議題的永續報告書逐年成長,迄今有432家出具報告書,惟仍有近75%的上市櫃公司尚未編製。顯示多數企業雖已認知永續的重要性,卻未開始採取行動。如何做好永續管理,因應氣候變遷,並回應投資人、顧客與社會等利害關係人日益加劇的要求,進而提升競爭力,是企業應關注的管理課題。下列五篇《哈佛商業評論》的精彩文章,對永續管理著墨甚深,本導讀幫助您深入閱讀,掌握ESG永續管理的關鍵要素。

【HBR導師講座】邀請相關領域學者專家與實務菁英,為台灣企業關心的經營管理議題提供一個整體思維架構,在面對特定經營管理問題時,能參考HBR文章中的理論觀念及實務案例,釐清複雜問題,提升思考的廣度、深度與嚴謹度,研擬良好的對策。

永續力就是競爭力,然而,知道了永續力的重要性後,必須付諸行動,打造永續力。英國牛津大學的研究報告〈從股東到利害關係人〉(From the stockholder to the stakeholder)明確指出,ESG成效會影響企業的中、長期股價。這份針對103個國家、27個產業1000位執行長的國際大型研究顯示,80%的執行長將「永續」視為能勝過其他同業的競爭優勢。然而,儘管大多數執行長認同做好永續對自家公司有利,卻只有33%認為自己已經做足永續發展的相關措施;多數執行長雖認同永續發展的重要性,卻僅處於起步階段。臺灣企業揭露永續報告書的數量逐年成長,至2019年11月止已有四分之一的上市櫃公司出具報告書,但仍有近1千兩百多家公司尚未編製。《哈佛商業評論》這一系列永續管理文章,指出許多具體永續作法,包括:訂定具體量化永續目標的指標、使用再生能源、透過營運與供應鏈合作推動變革、讓中階主管參與管理重大性ESG議題、實踐聯合國永續發展目標(Sustainable Development Goals, 簡稱SDGs)。

大勢所趨—成為機構投資人選股標的

過去,國內、外投資人多著眼於企業的獲利能力,隨著永續觀念的提倡,現在的國際重量級投資大戶(如貝萊德、先鋒等)日益重視企業的ESG表現,因而訂定一套對企業的ESG投資評價標準。根據全球永續投資聯盟(Global Sustainable Investment Alliance, GSIA)所做的2018年全球永續投資調查(2018 Global Sustainable Investment Review),以ESG議題作為投資決策的全球永續投資資產 (assets under management, AUM) 規模已達到30.7兆美元,兩年複合成長率達34%,主要國家中,日本成長最快,高達307%。這股全球新興的永續投資浪潮,為企業指引未來新的發展方向,許多企業正積極擬定因應策略,以適應趨勢的轉變。

從股東到企業高層,日益重視永續性:投資人推動企業變革〉這篇文章指出,有幾股重要的驅動力,使得國際大型投資人以「企業是否進行永續變革」作為選股的標準,這些驅動力包括:投資公司規模已大到「不能讓地球倒」、永續投資有助財務報酬、永續投資產品的需求成長、受託人責任觀點的演變等。上市櫃公司都應該關注,投資人採取具體行動要求公司永續經營的驅動力,才能明瞭投資人要求企業永續是大勢所趨,企業應積極追求永續,採取作為。本文後段,提出具體的行動建議,包括明確闡述企業目的、改善與股東互動、提高中階主管參與,並建立可提供ESG績效的資訊系統。

順勢而為—運用四大架構推動永續

許多企業領導人對追求永續性不熱衷,是因為他們看不出永續性如何能為企業產生報酬。其實,企業在善盡責任、貢獻社會與環境時,也從獲利的角度思考,從每項投資得到該有的價值回饋,是合理的。只要能尋找動能,借力使力,就能產生效益。優比速(UPS)財務長庫恩(Kurt Kuehn)的〈財務長的公益報表〉這篇文章,提出推動永續的整體思考架構,並列舉國際企業案例說明。首先,評估公司自身優勢。評估公司的強項(包括核心能力、基礎設施與關係等),找出合作夥伴欠缺的優勢。第二,利用該文提供的重要性矩陣選擇永續領域,找到外部利害關係人與公司高階主管雙方都認同的永續議題。因為雙方都認同,所以動能最強大,阻力最小。公司經由選擇正確的永續方案,可以獲得重大成功。第三,找到動能。聚焦在已在運作、正好契合現在社會或環境的需求,且其他人已展開變革的地方。第四,建立良好的夥伴關係。與信念契合的非政府及非營利組織建立夥伴關係,相互尊重,真誠合作,共同推動能獲得顯著、確實結果的方案。最後,匯集各方優勢,發揮綜效。企業可匯集其他業者,結合各方優勢,如此累積的動能,對締造永續性,非常有幫助。

利人利己—聯合利華、臉書怎麼做?

近年來許多研究指出,推動ESG永續作為可以促進企業成長、降低成本與風險,吸引優秀人才加入,並吸引長期投資人投資,因此和盈餘、報酬正相關。愈重視解決永續性問題的品牌,往往市場表現也愈好,聯合利華(Unilever)旗下的永續品牌對公司成長的貢獻度超過60%,成長速度也比其他業務快50%,反映在該公司過去近十年高達290%的股東報酬率上,遠優於全球或類股指數,證明負責任的商業模式可以創造長期股東價值,70%的股東持股7 年以上,充分支持聯合利華的永續成長模式。〈追求永續,才有品牌競爭力〉這篇文章指出這家全球永續模範生的重要永續作為。首先是訂定具體的永續目標。執行長波曼(Paul Polman)替公司訂下公司成長最終必須完全不影響環境的目標,並且產生最大的社會效益。公司聚焦在減少溫室氣體效應、減少水的使用量、減少廢棄物與包裝、採購的原物料符合永續標準,及提升女性地位等領域。具體作為方面,則要求所有產品,都必須證明有助於達成至少一項聯合國的17個永續發展目標。

每天上班做的事,都能讓世界更美好〉這篇文章則是臉書(Facebook)旗下事業Instagram營運長瑪妮.勒文(Marne Levine)以該公司為例說明使用再生能源的做法。臉書最龐大的能源足跡之一,來自需要大量電力儲存資料,而這些資料中心所需能源大多來自煤,因此自行設計建造更節能的資料中心,比傳統資料中心的能源效率高出38%,建造成本更減少近四分之一。更重要的是,臉書公開分享這個設計,也訂定永續目標,讓所有資料中心100%使用潔淨能源和再生能源,更依賴風力和太陽能電廠。這是企業透過本身的營運和供應鏈的合作關係,推動永續變革的好案例。

永續性議題與公司績效密切相關。〈想提高績效,必須納入永續性〉這篇文章特別強調,企業想提高績效,就必須納入永續性。必須把環境、治理等永續性轉化成KPI(關鍵績效指標)或數字。公司可建立包含完整ESG永續性因素的整合報告系統,以便提供永續資訊給投資人、消費者、社區與員工等利害關係人。

讓績效與永續共舞,再造企業輝煌

由董事會層級來監督,並指引與氣候變遷相關的風險和機會,更能落實ESG成效。《哈佛商業評論》2018年調查全球1681家企業發現,歐洲企業的規格最高:英國高達96%的企業由董事會監督氣候變遷議題,德國94%居次,日本92%第三;美國為66%相對較低。《哈佛商業評論》英文版自2013年起,每年選出全球執行長一百強。除了財務指標外,自2015年起,納入ESG績效做為評量指標,占總權重20%。2016年入選全球績效最佳執行長的台灣企業家共有兩位:鴻海精密董事長郭台銘、聯發科技董事長蔡明介,分居全球百強的40名與第83名。前者財務績效佳,但被ESG表現落後拖累,總排名大幅滑落;後者2015年跌出榜外,2016年才重回榜單,顯示企業領袖維繫全球競爭力挑戰艱鉅。哈佛商業評論2019年將執行長一百強ESG評比權重從20%進一步提高至30%。以亞馬遜(Amazon)執行長傑夫.貝佐斯(Jeff Bezos)為例,未納入ESG指標前,在2013及2014年時,總排名分別高居第二及第一。然而,2015年納入ESG後,就讓貝佐斯的總排名大跌到87名,2019年調高ESG權重後,更讓貝佐斯跌出百名外,台灣企業家也因而首度未進榜。西方企業愈來愈重視ESG,已是世界趨勢。這份全球執行長100強名單,讓台灣企業思考,應如何把ESG內化,並落實到經營管理層面。由全球執行長100強評選提高ESG權重的趨勢可以看出,光是獲利讓股東滿意還不夠,更要做好永續管理,才能成為帶領企業再造輝煌的頂尖執行長。

以上的《哈佛商業評論》重要文章,提供台灣企業推動ESG的永續管理架構,有助於思考如何因應氣候變遷與快速變動的投資、經營環境。如能依循本導讀建議的順序閱讀,應有助於構建出最適合的永續經營模式。

本導讀所涵蓋的哈佛商業評論文章與個案

1.〈從股東到企業高層,日益重視永續性:投資人推動企業變革〉(The investor revolution, shareholders are getting serious about sustainability),羅柏.艾克斯(Robert G. Eccles)、微特拉娜.克里孟柯(Svetlana Klimenko),《哈佛商業評論全球繁體中文版》2019年6月號(May-June 2019, HBR)

2.〈財務長的公益報表〉(Sustainability a CFO Can Love),寇特.庫恩(Kurt Kuehn)、里涅特.麥克英泰(Lynnette McIntire),《哈佛商業評論全球繁體中文版》2014年4月號(April 2014, HBR )

3.〈追求永續,才有品牌競爭力〉(Future economy- The Opportunity of Sustainability),亞迪.伊格納西斯(Adi Ignatius),《哈佛商業評論全球繁體中文版》2018年2月號( Nov.-Dec. 2017, HBR)

4.〈每天上班做的事,都能讓世界更美好〉(Future economy-Mission-Driven Sustainability),瑪妮.勒文(Marne Levine),《哈佛商業評論全球繁體中文版》2018年4月號 ( Nov.-Dec. 2017, HBR)

5.〈想提高績效,必須納入永續性〉(Future economy-Sustainability Is a Change Management Program),鮑達民(Dominic Barton),《哈佛商業評論全球繁體中文版》2018年5月號(Nov.-Dec. 2017, HBR)

閱讀完本模組的文章/個案後,我們建議您思考下列問題

貴公司的營運目的為何?存在社會的意義與貢獻為何?貴公司訂定的使命、願景或策略與ESG或永續發展議題有無關聯性?

貴公司有無永續管理策略與作為?有無將ESG導入主要的營運模式中?有沒有永續具體作為對財務績效產生正面影響的案例?

貴公司是否有編製並公布企業社會責任(CSR)報告書或永續報告書,有無訂定ESG具體量化目標? 在重大性方面,有無利用〈財務長的公益報表〉文中的「重要性矩陣」來選擇永續領域? 外部利害關係人與公司高階主管雙方都認同的重大永續議題為何?

貴公司的永續報告書是否有提到聯合國永續發展目標(SDGs),報告書有提出與ESG有關的量化目標嗎?產品或生產流程符合幾項SDGs目標?

貴公司有無負責執行與監督ESG運作的組織架構?貴公司董事會討論議案曾納入ESG議題,監督並指引與氣候變遷相關的風險和機會?董事績效考評有沒有部份(或一定比例)和ESG績效連結?



黃啟瑞/

黃啟瑞/ 台北大學國際財務金融碩士在職專班執行長

現任國立台北大學國際財務金融碩士在職專班(IEMBA)執行長/進修暨推廣部主任/ 金融與合作經營學系副教授。曾任台北市政府產業發展局局長/國立台北大學商學院副院長/金融與合作經營學系主任。專業為企業社會責任、永續管理、行銷管理。


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