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區塊鏈應用超越金融交易

How Blockchain Applications Will Move Beyond Finance
克里斯汀.卡特里納 Christian Catalini
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區塊鏈應用超越金融交易
任何種類的數位資產,都可以追蹤與交易。

想了解區塊鏈技術帶來的轉變,一個有用的方法,就是從它目前為止最廣泛的應用開始著手:比特幣(bitcoin)。

2014年秋季,我和同事凱薩琳.塔克(Catherine Tucker)在美國麻省理工學院(MIT)進行一次大規模實驗,提供比特幣給大學部的4,494位學生。絕大多數學生最後選擇把這個加密貨幣存起來,因為預期未來會增值。當初發給這些學生的每一個比特幣價值350美元,現在價值已超過1,100美元,這表示受測學生中有很多人理解到,比特幣的初期用途之一就是投機。

隨著比特幣發展成熟,它最為人詬病的地方,就是無法達到既有付款網路的性能,也無法達到金融系統與政府的要求。但是,比特幣非常成功地解決了當初它設計來解決的問題:讓全球網路安全地交易與交換價值,不需要昂貴成本的中介功能。比特幣高明地結合賽局理論和密碼學,複製了金融系統轉移價值的能力,但完全不需要傳統執行交易與確保交易安全所需的人力。同時它還把交易時雙方需要的信任程度降到最低;基本上,比特幣以數位形式仿效了現金的許多特徵,包括隱私。

隨著比特幣、分散式分類帳(distributed ledger)之類的加密貨幣日趨成熟,接下來可以應用在哪些地方?

不意外地,這項技術較貼近市場的部分應用,出現在金融產業。雖然,交易與投資是比特幣早期用途之一,但新的技術相繼問世,像是以太坊(Ethereum)和Z貨幣(Zcash),Z貨幣提供的隱私程度高於比特幣,而以太坊提供強大的開發平台給智慧合約與分散式應用,力量足以改造一切,從預測性應用到工作與能源市場,再到對沖基金和分散式雲端服務。隨著整個加密貨幣生態系統的成熟,數位錢包的供應商與交易所,也會變得更加專業與安全。

就消費面來看,Circle與Abra等企業,正著手把區塊鏈技術成本較低的優勢,應用在跨境付款上,逐步蠶食這個領域既有業者的地盤,像是現在屬於PayPal旗下的Venmo,以及TransferWise和傳統的匯款服務業者。威士(Visa)和萬事達卡(MasterCard)也都在探索類似技術的用途,以改善處理付款的方式,而Ripple則是透過本身的全球清算網路,來壓低銀行與其他金融機構之間的交易成本。上述這些例子中,區塊鏈技術「在檯面下」已經採用了,消費者與企業並不知道當中採用了分散式分類帳,仍能享受其中的好處。

這同樣適用於貿易融資與金融資產,在這個領域中,有一些企業如前摩根大通資深主管布萊絲.馬斯特斯(Blythe Masters)經營的Digital Asset Holdings,以及 Blockstream和Chain等,正試圖徹底改變資產發行與交易的方式。他們現階段的解決方案,較著重在運用分散式分類帳技術,來降低成本與改善效率,而不是在加密貨幣的基礎上,自力發展全新的生態系統。這麼做的好處,是能設計出遵循現有金融法規的解決方案,以吸引到各主要證券交易所與既有參與者的目光,像是納斯達克(NASDAQ)。

中央銀行也積極研究法定數位貨幣,會對貨幣政策、稅務與放款帶來什麼機會與挑戰。

但區塊鏈技術的實際應用遠超過金融資產。基本上,任何種類的數位資產,都可以透過區塊鏈追蹤與交易。舉凡有關商品、身分、憑證、數位權利的來源的資訊,都可以安全儲存在分散式分類帳裡。這個領域的實驗多半還在早期階段,但範圍很廣,例如醫療紀錄(MedRec、Pokitdok)、數位權利和微型支付(Brave browser、Ascribe、Open Music Initiative)、身分(Uport)、供應鏈(Everledger、Hyperledger)。

許多這些應用的挑戰,在於安全可靠地記錄各種屬性,包括實體資產、個人(憑證)、資源使用(透過物聯網裝置使用的能源與頻寬)、其他在區塊鏈上經由供應鏈發生的相關事件。唯有在輸入區塊鏈當中的原始資訊是正確無誤的,區塊鏈提供的不變性才有用。

區塊鏈雖能毫不費力地驗證本身儲存的屬性,但最初在記錄那些屬性時,仍須仰賴勞力密集的任務與中介(包括政府),才能避免詐騙。在這個領域,物聯網的裝置和感測器,能大幅拓展可建構在區塊鏈基礎上的內容。

就長遠來看,加密貨幣有潛力改變一些做法,包括網路服務提供的方式(Blockstack、IPFS)、開放原始碼社群開發軟體時取得資金的方式、群眾外包小型任務與專業的方式(21.co)、付費給內容與媒體的方式(Brave)、運用人才來改進預測的方式(Numerai)。

麥可.顏森(Michael Jensen)和威廉.梅克林(William Meckling)以企業理論為題撰寫的重要論文中,把企業定義為「契約連鎖」(nexus of contracts),在這個概念中,企業不過是各式各樣當事人之間契約的集合體,當事人包括員工、顧客與股東等。有朝一日,加密貨幣可透過智慧契約,讓我們安全地轉移價值與分配資源,屆時可能促成全新形態的組織。雖然這種新形態組織可達到現貨市場的速度與效率,但也能複製今日在企業範疇內,執行複雜任務所需的複雜治理形式。結合機器學習的進步,這個突破性的技術,將形塑未來數十年資本、勞工與想法的流動。(劉純佑譯)



克里斯汀.卡特里納 Christian Catalini

麻省理工史隆管理學院(MIT Sloan School of Management)創業講座教授,也是技術創新、創業與策略管理助理教授。他是「麻省理工學院數位貨幣研究計畫」主持人之一,該計畫在2014年發放比特幣給麻省理工學院大學部的所有學生。


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