創業創投家決策大公開:深度解密神祕流程

創投家決策大公開:深度解密神祕流程

藝術家/帕布羅.波努(PABLO BONEU)

創投業者向來是成功新創公司的重要資金來源,但他們的運作與獲利方法,卻鮮為人知。創業者如何順利獲得創投青睞?希望參與創投產業的人,又該注意什麼?

過去三十年來,創投業者一直是高成長新創公司的重要資金來源。亞馬遜(Amazon)、蘋果(Apple)、臉書(Facebook)、吉利德科學(Gilead Sciences)、英特爾(Intel)、微軟(Microsoft)、全食超市(Whole Foods),還有無數的創新公司,它們初期的成功,有部分應歸功於創投業者提供的資金與指導。創投已成為經濟價值一個不可或缺的推手。以2015年來說,曾接受創投支持的公司,占美國上市公司市值的20%,占研發支出的44%。

儘管如此,對於創投真正的做法,以及如何創造價值,外界知道得很少。其實,大多數人只約略知道,它們滿足了一項極為重要的市場需求,也就是把有好構想但沒錢的創業者,與有錢但缺構想的投資者連結起來。雖說創投業者投資的公司,有可能成為頭條新聞,並改造整個產業,但創投業者本身常寧願隱身幕後,籠罩在神祕之中。

為了揭開這層神祕的帷幕,我們近期對一大部分最主要的創投公司進行調查。我們明確詢問它們如何尋找案源、挑選和架構投資、在投資之後管理投資組合裡的公司、創投本身的組織結構,以及管理與有限合夥人的關係(有限合夥人提供創投業者投資所用的資金)。我們收到約...