財務會計資產負債表槓桿

大多數公司用本身的現金來融通客戶購買產品或服務,這就是資產負債表(balance sheet)上的應收帳款項目。

大多數公司用本身的現金來融通客戶購買產品或服務,這就是資產負債表(balance sheet)上的應收帳款項目。它是指客戶在某個時點欠公司的錢,是依據客戶在該時點之前購買的價值。

衡量應收帳款的重要指標是應收帳款週轉天數(days sales outstanding, DSO),就是收到帳款所花的平均天數。公司的應收帳款週轉天數愈長,需要的營運資金(working capital)就愈多。客戶尚未付款的產品或服務較多,因而綁住較多現金,公司便無法購買更多存貨、提供更多服務,或是做其他事。相反地,公司的應收帳款週轉天數愈短,所需的營運資金就愈少。因此,愈多人了解應收帳款週轉天數,並努力地降低它,公司便可擁有更多現金可供支配。

管理應收帳款週轉天數

管理應收帳款週轉天數的第一步,是了解它是什麼,以及它正朝什麼方向發展。如果它高於應有的程度,特別是如果它的趨勢向上(似乎幾乎總是如此),經理人就必須開始提出問題。

例如,營運和研發經理人必須問自己,公司產品是否有一些問題,可能導致客戶付款意願低落。產品是否符合客戶的需求和期望?運送有問題嗎?品質問題和延遲送達經常引起拖延付款,因為客戶對產品不滿意,於是...