經濟當加密貨幣興起,誰還需要銀行?

當加密貨幣興起,誰還需要銀行?

As Cryptocurrencies Rise, Who Needs Banks?

對中介商來說,現在是個艱難時刻。
你是否會用美元來衡量比特幣的價值,或是用比特幣來衡量美元的價值?很少嚴肅的經濟學家會認為,被大肆炒作的新加密貨幣會讓國家貨幣變得多餘。大體來說,他們是對的,因為傳統貨幣事實上運作得很好。長久以來,美元與其他儲備貨幣一直是良好的交易媒介與保值物,而這正是貨幣的兩個主要功能。比特幣與它衍生出來的其他貨幣,在這兩個功能上表現不佳,無法破壞現在的傳統貨幣。

但是,這不表示新科技無法為金融體系帶來大量破壞。傳統的經濟學家(沒錯,這標籤很適合形容本文兩位作者),常常忽略貨幣(是什麼)與支付科技(怎麼做)之間的重要分野。造成這個混淆的原因,在於較舊形式的貨幣(黃金或銀行鈔票),在「是什麼」與「怎麼做」之間並沒有區別,只要把鈔票或金幣交給賣方,就能完成支付。

但時至今日,我們愈來愈少支付實體現金。相反的,當我們交易時,是輸入數字代碼,來換取購買的商品與服務。新進業者正是透過可將貨幣數位化的科技,來挑戰金融體系。

我們已在開發中國家見過這類改變,在那裡,並不是每個人都能開立銀行帳戶。例如在東非,手機公司跳過銀行成為支付中介商,因為它讓人們能互相移轉可以換成現金的手機積點。這表示,人們可以把手機積點做為交易的數