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最佳執行長哪裡不一樣

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2017年5月號

家族疑問:「專業經理人可信嗎?」

台灣家族企業調查
郭宗銘 Howard Kuo , 李潤之 Ryan Lee , 採訪整理 ■ 李郁怡 Eve Li
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PwC〈家族企業調查報告〉(Family Business Survey)從2012年起,將台灣的家族企業納入全球調查範圍。而到2016年為止,三次調查結果顯示,受訪的台灣家族企業成員,對於是否考慮將公司決策權交給外部專業人才的態度,不僅遠較全球保守,態度也十分游移。他們在擔心什麼?而他們的遲疑又反映了台灣家族企業治理的哪些困境?PwC在台灣的聯盟所資誠聯合會計師事務所稅務法律服務營運長暨台灣家族企業調查負責人郭宗銘與資誠企業管理顧問執行董事李潤之接受本刊專訪,分享他們的看法。

家族企業的所有權與經營權分離或合一,一直是中外相關學術研究的核心議題。由於家族企業持股集中在家族成員手上,比起其他非家族股東,家族成員可能更關切企業長期利益,而較不傾向追逐短期股價,因此比起其他上市公司,更有追求長期策略的空間;然而,另一方面,股權集中在家族成員手上也有明顯缺點。由於利益集中在少數人手上,如果沒有適當治理機制,很難吸引外部專業人才,進而影響企業競爭力。

PwC〈家族企業調查報告〉(Family Business Survey)從2012年起,將台灣的家族企業納入全球調查範圍。而到2016年為止,三次調查結果顯示,受訪的台灣家族企業成員,對於是否考慮將公司決策權交給外部專業人才的態度,不僅遠較全球保守,態度也十分游移。他們在擔心什麼?而他們的遲疑又反映了台灣家族企業治理的哪些困境?PwC在台灣的聯盟所資誠聯合會計師事務所稅務法律服務營運長暨台灣家族企業調查負責人郭宗銘與資誠企業管理顧問執行董事李潤之接受本刊專訪,分享他們的看法。

數字的變化,微妙地反映了台灣的家族企業對於外部人才,也就是非家族成員專業經理人的態度變化;「關鍵在於『信任』!」郭宗銘與李潤之表示。

據資誠的家族企業調查報告,在2012年,台灣家族企業受訪者被問及進行接班傳承時,有意「將股權與經營權均交由下一代接手」的比率是57%;2014年一度降到42%、2016年則回升到58%;而同一個問題,在全球的比率則由41%、40%、39%逐年下降;相對的,在被問道,傳承下一代時,決定將「股權與經營權分開,引進專業經理人」的比率,在2014年的報告顯示,有意只將股權交給下一代,經營權則交給外部經理人的比率,台灣是47%,甚至比全球32%還高;但到了2016年,數字出現了反轉,有意將經營權交給外部專業人才的比率下降為29%,較前一次調查滑落18個百分點。

上述數字顯示,台灣家族企業決心將企業股權與經營權合一,一起交給下一代的數字不僅高於全球平均;而且在這六年間,對於企業引入專業經理人的態度游移,一度開放又再回趨於保守。

如何解讀數字的變化?郭宗銘表示,由於台灣受調查樣本數較小,因此統計數據不能排除樣本變化造成的偏移。不過,這六年間對於企業受訪者的深度訪談的確顯示,許多台灣家族企業曾經嘗試著要引入外部專業人才,但是試了以後卻沒有得到預期的結果,「由於失敗的經驗太多了!」態度因此再度變得保守(見表:「家族企業經營權及所有權態度概況」)。

引入專業經理人,三大失敗原因

台灣家族企業引入專業經理人,結果不如期待,問題出在哪裡?郭宗銘與李潤之指出三個關鍵:一、人選錯了;二、薪酬設計;三、公司治理不佳。

人選錯了

郭宗銘指出,家族企業知道「人才」是未來存續重要關鍵。許多老闆因此在這幾年設法尋才,而且找的都是擁有國際名校學歷、擁有專業資歷的經理人。但這些人擔任執行長或高階主管,卻常被抱怨「心不夠熱、手不夠黑」。前者指的是專業經理人不像家族成員,將企業視為自己的,燃燒生命去經營;後者則是指專業經理人儘管擁有漂亮經歷,卻沒能直接將手觸及第一線現場,對生產線的細節所知不多,顯得不夠投入。且不論老闆要求經理人以生命投入企業經營的期待是否符合現實,但高薪從外部聘來的專業經理人表現不如期待,許多老闆自然覺得,不如回頭去要求子女接下經營權。

薪酬設計有問題

李潤之則指出台灣家族企業主對專業經理人另一個抱怨:經常過於重視短期績效,不了解家族企業重視的價值與文化,在下決策時,也容易忽略長期目標。

「問題可能是出在薪酬設計上,」郭宗銘表示,如果找來一位高階經理人,然後要求他的薪酬直接與一季、一年的績效結果連動,自然家族企業很難期待他專注於長期目標。好的薪酬設計可以減少衝突,他接著說。

公司治理是關鍵

另一個專業經理人難以在家族企業待下來的原因,則是公司治理。郭宗銘表示,也有在家族企業工作的經理人抱怨,自己要同時聽兩、三個老闆的決定,實在難以適從。家族企業傳承需要「公司治理架構」、「有效的管理制度」和「家族治理架構」作為基礎。良好的治理架構,可以有效平衡企業內的權力與利益衝突,「很可惜很多企業主覺得『這嘸效啦!』」郭宗銘表示。

不可能迴避外部人才挑戰

近年各個調查,台灣家族企業被問道「什麼是最優先的管理議題」時,「人才」總被列為優先;不管企業考慮代際傳承時,是否將所有權與經營權分開,如何吸引並留住外部專業人才,都會是攸關未來生存的關鍵挑戰。



郭宗銘 Howard Kuo

資誠聯合會計師事務所稅務法律服務營運長、台灣家族企業調查負責人。


李潤之 Ryan Lee

資誠企業管理顧問執行董事。



本篇文章主題公司治理

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